Concentrated Liquidity Pool คืออะไร?
Concentrated Liquidity Pool คืออะไร? Concentrated Liquidity Pool เป็นแนวคิดของ Uniswap v3 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างช่วงราคาที่ยินดีจะขายสินทรัพย์ของตนได้ และสภาพคล่องสามารถถูกกำหนดให้อยู่ใน Range ที่เราต้องการได้ ช่วยให้ผู้ใช้เพิ่มสภาพคล่องกำหนดความเสี่ยงจากราคาที่เหวี่ยงเกินไปและยังได้รับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกันผู้ใช้งานก็จะได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีมากยิ่งขึ้นจาก Deep Liquidity การอัพเกรดครั้งนี้ยิ่งทิ้งห่างคู่แข่งเข้าไปอีกเพราะทำให้สภาพคล่องยิ่งกระจุกมาอยู่ในที่เดียว และการมี Business Source License ทำให้คู่แข่งไม่สามารถ Fork ไปใช้ได้ 2 ปี Multiple fee tiers: ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง(LPs) ได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างกันสำหรับการเลือกความเสี่ยงในแบบต่างๆ การทำงานของ Concentrated Liquidity Pool หากผู้ใช้งานสร้าง ”กรอบราคา“ ขึ้นมา ตำแหน่งของพลู(pool) ของผู้ใช้งานจะสร้างผลกำไร(จากค่าธรรมเนียม) ตราบใดที่ราคาวิ่งไม่เกิน “กรอบราคา” ที่ผู้ใช้งานกำหนด และหากผู้ใช้งานกำหนดช่วงราคาให้เล็กลง ก็จะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมมากขึ้นภายในช่วงราคา แต่โอการที่ตำแหน่งของผู้ใช้งานจะหลุดจากช่วงนี้จพสูงมากยิ่งขึ้น หากราคาขยับขึ้นเกินขอบเขตที่ผู้ใช้งานกำหนด(ราคาที่ตั้งไว้) pool ผู้ใช้จะมีเฉพาะโทเคนที่มีมูลค่าน้อยกว่า และไม่มีค่าธรรมเนียมอีกต่อไป โดย pool และค่าธรรมเนียมจะกลับสู่ปกติเมื่อราคากลับเข้าสู่ช่วงราคาที่กำหนดอีกครั้ง […]
Concentrated Liquidity Pool คืออะไร?
Concentrated Liquidity Pool เป็นแนวคิดของ Uniswap v3 ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างช่วงราคาที่ยินดีจะขายสินทรัพย์ของตนได้ และสภาพคล่องสามารถถูกกำหนดให้อยู่ใน Range ที่เราต้องการได้ ช่วยให้ผู้ใช้เพิ่มสภาพคล่องกำหนดความเสี่ยงจากราคาที่เหวี่ยงเกินไปและยังได้รับค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ในขณะเดียวกันผู้ใช้งานก็จะได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีมากยิ่งขึ้นจาก Deep Liquidity การอัพเกรดครั้งนี้ยิ่งทิ้งห่างคู่แข่งเข้าไปอีกเพราะทำให้สภาพคล่องยิ่งกระจุกมาอยู่ในที่เดียว และการมี Business Source License ทำให้คู่แข่งไม่สามารถ Fork ไปใช้ได้ 2 ปี
Multiple fee tiers: ช่วยให้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง(LPs) ได้รับผลตอบแทนที่แตกต่างกันสำหรับการเลือกความเสี่ยงในแบบต่างๆ
การทำงานของ Concentrated Liquidity Pool
หากผู้ใช้งานสร้าง ”กรอบราคา“ ขึ้นมา ตำแหน่งของพลู(pool) ของผู้ใช้งานจะสร้างผลกำไร(จากค่าธรรมเนียม) ตราบใดที่ราคาวิ่งไม่เกิน “กรอบราคา” ที่ผู้ใช้งานกำหนด และหากผู้ใช้งานกำหนดช่วงราคาให้เล็กลง ก็จะได้รับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมมากขึ้นภายในช่วงราคา แต่โอการที่ตำแหน่งของผู้ใช้งานจะหลุดจากช่วงนี้จพสูงมากยิ่งขึ้น หากราคาขยับขึ้นเกินขอบเขตที่ผู้ใช้งานกำหนด(ราคาที่ตั้งไว้) pool ผู้ใช้จะมีเฉพาะโทเคนที่มีมูลค่าน้อยกว่า และไม่มีค่าธรรมเนียมอีกต่อไป โดย pool และค่าธรรมเนียมจะกลับสู่ปกติเมื่อราคากลับเข้าสู่ช่วงราคาที่กำหนดอีกครั้ง
Concentrated Liquidity Poolแตกต่างกับ Liquidity ธรรมดาอย่างไร?
แตกต่างตรงที่ระบบแบบเดิมไม่สามารถเลือกจักสรรทุนให้กับช่วงราคาได้ จึงมีการกระจายทุนไปทุกช่วงราคา
งานเขียนนี้ เป็นส่วนหนึ่งของวิชา
751471 Economic of DeFi (Decentralized Finance)
ซึ่งสอนโดย ผศ.ดร. ณพล หงสกุลวสุ
คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่
แหล่งที่มาของข้อมูล
https://blockspaper.com/th/a/uniswap-v3-what-makes-it-interesting-th
