Concentrated Liquidity Pool คืออะไร? แล้วต่างจาก Liquidity Pool ยังไง?

Liquidity pool คืออะไร

Liquidity pool คือ กองสินทรัพย์ดิจิทัล (pool) ที่เจ้าของเหรียญนำมาเพิ่มสภาพคล่องบนแพลตฟอร์ม DEX เพื่อรอให้คนมาแลกเปลี่ยน (swap) หรือกู้ยืม ซึ่งเจ้าของเหรียญก็จะได้รับค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ยจากการที่นำเหรียญมาช่วยเพิ่มสภาพคล่อง (liquidity provider) ตามสัดส่วนที่ได้กำหนดไว้ใน smart contract​

แล้ว Concentrated Liquidity pool คืออะไร

Concentrated Liquidity pool คือแนวคิดที่ Uniswap V3 นำมาเปิดตัว โดยสภาพคล่องสามารถถูกกำหนดให้อยู่ใน Range ที่เราต้องการได้ ช่วยให้ผู้เพิ่มสภาพคล่องกำหนดความเสี่ยงจากราคาที่เหวี่ยงเกินไปและได้รับค่าธรรมเนียมสูงขึ้น ในขณะเดียวกันผู้ใช้งานก็จะได้รับอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีมากยิ่งขึ้นจาก Deep Liquidity

ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) สามารถกำหนดเงินทุนให้อยู่ในช่วงราคาที่กำหนดได้เอง จึงทำให้มีสภาพคล่องในราคาที่ต้องการได้มากขึ้น

ความแตกต่างระหว่าง Liquidity pool กับ Concentrated Liquidity pool

Concentrated Liquidity pool ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) แต่ละรายสามารถกำหนดว่าจะจัดสรรทุนให้กับช่วงราคาที่ต้องการจะขายช่วงราคาไหน ซึ่งต่างจาก Liquidity pool ที่ไม่สามารถเลือกได้และกระจายไปทุกช่วงราคา ซึ่งทำให้ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) สามารถเติมสภาพคล่องในจำนวนเท่ากันเมื่อเทียบกับแบบเดิม โดยสามารถใช้ต้นทุนที่น้อยกว่าแต่ยังคงได้กำไรเท่าเดิม

References:

https://blockspaper.com/th/a/uniswap-v3-what-makes-it-interesting-th

https://cryptomind.group/research/uniswap-v4-deep-dive/

https://yodfah.com/uniswap-dex/

https://pontem.network/posts/concentrated-liquidity-beginner-guide-to-uniswap-v3-liquidity-book

งานเขียนนี้ เป็นส่วนหนึ่งของวิชา 751471 Economic of DeFi (Decentralized Finance)

ซึ่งสอนโดย ผศ.ดร. ณพล หงสกุลวสุ คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่

งานชิ้นนี้ เขียนโดย นางสาวณิชกานต์ ปัญญาแก้ว รหัสนักศึกษา 642110129