What is JustLend ?
JustLend and Borrow in the Decentralized Platform แพลตฟอร์มทางการเงินแบบกระจายอำนาจบน TRON
JustLend DAO
ที่มา: https://portal.justlend.org ข้อมูล ณ. วันที่ 29 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2567
ธุรกิจ JustLendDAO เป็นแพลตฟอร์มทางการเงินแบบกระจายอำนาจบน TRON ที่ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนผ่านสินทรัพย์ที่ให้มา ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลเทียบกับหลักประกัน เข้าร่วมในการเดิมพัน TRX และเช่าพลังงาน ซึ่งเป็นธุรกิจที่อยู่บน Blockchain TRON เพียง chain เดียว
สถานะของธุรกิจJustLendในปัจจุบัน
ที่มา: https://defillama.com/chain/Tron
Product ที่สำคัญของธุกรกิจ JustLend
1. Supply & Borrow
หากต้องการที่จะยืมสินทรัพย์ในธุรกิจ Justlend นั้นจำเป็นต้องได้รับ jTokens (jTRC20,jTRX) เป็นหลักประกันผ่านการฝากก่อน จึงยืมสินทรัพย์ใดๆ ที่มีอยู่บนแพลตฟอร์มได้ ซึ่งต่างจากโปรโตคอลแบบเพียร์ทูเพียร์ตรงที่ใน JustLend สามารถขอให้ผู้ยืมระบุสินทรัพย์ที่ยืมเท่านั้น โดยไม่มีข้อกำหนดอื่น ๆ เช่น วันหมดอายุ การกู้ยืมจะดำเนินการแบบเรียลไทม์ และอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับโดยอัตโนมัติตามอุปสงค์และอุปทานของตลาด ตัวอย่างเช่น อัตราดอกเบี้ยการกู้ยืม TRX และ TRC20-USDT อาจอยู่ที่ 2% และ 5% ตามลำดับ สินทรัพย์ที่แตกต่างกันมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน ซึ่งคำนวณโดยอัตโนมัติตามอุปสงค์และอุปทานของตลาด คำนวณจาก max loan = collateral value * collateral factor
2. Stake TRX
การstake ในjust lend สามารถทำได้โดยการนำเหรียญTRX มา Stake แล้วจะได้ Stable Coin กลับไป คือ sTRX(Bearing Token) และ ดอกเบี้ยที่มาจากให้เช่าพลังงาน นอกจากนี้ sTRX เป็นโทเค็นที่ให้ผลตอบแทนที่จัดทำโดย JustLend DAO โดยอิงตาม “Staked TRX” คุณสามารถรับ sTRX ได้โดยการวางเดิมพัน TRX บน JustLend DAO และการถือ sTRX จะทำให้ได้รับผลตอบแทนซึ่งรางวัลของการStake คือ Energy และVoting Rewardและสามารถถอน TRX ได้ตลอดเวลาเพื่อสลับ sTRX กลับเป็น TRX ซึ่งสามารถทำได้ผ่านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์
3. Energy Rental
ในเครือข่าย TRON เป็นทรัพยากรที่สำคัญสำหรับการดำเนินการทางธุรกรรมอย่างมาก เนื่องจาก Energy เป็นทรัพยากรพิเศษที่ใช้ในการประมวลผล สมาร์ทคอนแทรกต์ บนเครือข่าย TRON เมื่อดำเนินการสมาร์ทคอนแทรกต์ Energyจะถูกใช้ตามกลไกของTRON ธุรกรรมทั้งหมดใน JustLend DAO ใช้พลังงาน ที่มาจากการ stake หรือ burn TRX เท่านั้น โดยจะมีต้นทุน ที่สูง และกระบวนการที่ใช้เวลานาน ดังนั้น JustLend DAO จึงเปิดตัวบริการให้เช่าพลังงาน ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเช่าพลังงานได้ตลอดเวลาด้วยราคาที่ต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับการstake หรือ burn TRX การเช่าสามารถสิ้นสุดได้ตลอดเวลาตามที่ต้องการ
เหรียญที่สามารถใช้ใน Justlend (Token)
Token ในตลาดของ Justlend Dao ประกอบไปด้วยเหรีญญต่างดังนี้ TRX ,BTT ,JST ,NFT ,USDT ,TUSD และUSDD เป็นต้น ซึ่งเหรียญทั้งหมดนี้ได้รับสถานะตามกฎหมายสกุลเงินดิจิตัลที่ได้รับอนุญาตและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ซึ่งใน Justlend ก็มี Supply ในการรองรับเหรียญเหล่านี้ เพื่อให้มีสภาพคล่องในการทำธุรกรรม เช่น การยืม การถอน การและswapเหรีญ การstake รวมไปถึงการฟาร์มในรูปแบบอื่นๆ อีกด้วยและหากผู้ใช้ (ผู้ยืม) ต้องการยืมสินทรัพย์บน JustLend จำเป็นที่จะต้องได้รับjTokens เป็นหลักประกันผ่านการฝากโทเค็นจากนั้นจึงจะสามารถยืมสินทรัพย์ใดๆ ที่มีอยู่บนแพลตฟอร์มได้ โดยผู้ใช้งานต้องนำเหรียญที่มีในตลาดของ Justlend มาค้ำประกันเป็น Collactoral ไว้ก่อน แล้วจึงจะได้เหรียญToken เช่น TRX หรือ TRC-20ออกไปใช้
ในการอ้างอิงมูลของเหรียญใน Justlend นั้น จะมีการอ้างอิงมูลค่ามาจากแพล็ตฟอร์มที่มีชื่อว่า Justlink โดยเจ้าตัวนี้จะทำหน้าที่เป็นตัวบ่งบอกข้อมูลราคาของสินทรัพย์นั้นๆ และกำหนดมูลค่าราคาของสินทรัพย์ใน Justlend จากการที่สามารถราคาที่ถูกต้องและสัมพันธุ์กับมูลค่าในแห่งความเป็นจริงได้ เนื่องจากมีแพล็ตฟอร์มอีกตัวนึงที่คอยหาแหล่งที่มาของราคาสินทรัพย์ให้ Justlink นั่นเอง
Buyback and Burn
ที่มา: https://portal.justlend.org
ในแพล็ตฟอร์มคริปโตอื่นๆ เมื่อ mint เหรียญออกมาสู่ตลาดแล้ว ก็มีการเผา(Burn)เหรียญเพื่อให้เหรียญคงมูลค่าเอาไว้ไม่ให้ขึ้นลงจนต่ำมากเกินไป และไม่ให้มีเหรียญนั้นเป็นจำนวนมากในตลาดจนราคาของเหรียญต่ำลงจนไม่มีค่าในการถืออีกต่อไป แต่ในกรณีของ Justlend นั้นตรงกันข้ามเลยเพราะว่าใน Justlend จะไม่ทำการเผาเหรียญตัวเองเหมือนแพล็ตฟอร์มอื่นๆแต่จะเป็นการให้เช่า Energy ในการทำธุรกรรมแทนการเผาเหรียญ คือ ต้องมีEnergy ก่อนจึงจะสามารถทำธุรกรรมบนJustlendได้ เมื่อเราทำธุรกรรมไปเรื่อยๆEnergyก็จะลดลงตามไปด้วย ดังนั้นถ้าหมดก็ต้องเช่าใหม่นั่นเอง
Liquidation
ผู้ใช้งานจะโดน Liquidate เมื่อมูลค่าสุขภาพ( Health Value) น้อยกว่า 1 โดยอัตโนมัติ ซึ่งJustlendจะใช้Collateral factor ในการกำหนดมูลค่าของหลักประกัน (Collateral factor จะมีค่าตั้งแต่ 1-100%) ผู้ชำระบัญชีอาจจ่ายคืนเงินกู้คงค้างทั้งหมดหรือบางส่วนให้แก่ผู้ยืม ซึ่งค่าHealth Value ก็สามารถหาได้จากการนำมูลค่าของสินทรัพย์ที่นำมาค้ำประกันทั้งหมดหารด้วยมูลค่าของสินทรัพย์ที่เรายืมออกไปทั้งหมด
รายได้ของ JustLendDAO
1.ค่าธรรมเนียมจากการที่ผู้ใช้งานเข้ามาใช้งานการซื้อพลังงาน
2.ค่าธรรมเนียมจากการกู้ยืม
3.เงินจากการ Liquidate ผู้เข้าเข้ามากู้ยืม
การแจกของรางวัลเพื่อที่จะกระตุ้นแพลตฟอร์ม ถ้าผู้ใช้งานได้เช้ามาทำการ TRX Liquid Staking ก็จะได้รับ sTRX Token และจะได้รับของรางวัลคือสิทธิในการโหวตเพื่อพัฒนาแพลตฟอร์มและได้รับ Reward via Energy rental
Governance
ที่มา: https://portal.justlend.org
ในแพลตฟอร์ม JustLend ใครที่ถือ JST Token จะสามารถนำ JST Token ไปแลกเป็นสิทธิ์ที่จะโหวตในการลงคะแนนโหวตนโยบายที่ผู้ใช้งานสนใจเพื่อที่จะได้นำนโยบายที่ถูกโหวตโดยเสียงส่วนใหญ่มาพัฒนาให้ทันสมัยมากขึ้น โดยวิธีการโหวตจะมีดังนี้
1.ก่อนที่ผู้ใช้งานจะทำการโหวตจะต้องมีสิทธิในการโหวตก่อน
โดยการแลกเปลี่ยน JST Token ให้เป็นสิทธิโหวตโดยการเข้าไปที่หน้า Voting list และตรวจดู JST Token ใน wallet จากนั้นคลิกที่ Redeem Vote
1.2.ถ้าเกิดว่าการ Redeem Vote ผู้ใช้งานได้ทำการ Redeem ครั้งแรกจะมี Approve to Vote แจ้งเตือนขึ้นมาให้กดปุ่ม Give Approve
1.3. TronLink Request Signatureจะเด้งขึ้นมาให้คลิกปุ่ม Accept
1.4. ให้คลิกที่ช่องและใส่จำนวนสิทธิในการโหวตที่เราต้องการจากนั้นกด Redeem
1.5.TronLink Request Signatureจะเด้งขึ้นมาให้คลิกปุ่ม Accept
1.6.การแลกคะแนนโหวตสำเร็จและสามารถเข้าไปดูสิทธิที่เราสามารถโหวตได้ที่Corresponding page
2.วิธีการโหวต
2.1.เลือกนโยบายที่เราต้องการจะโหวต
2.2.กดช่องใส่ตัวเลขจากนั้นกรอกจำนวนคะแนนโหวตจากนั้นกดปุ่ม Vote
2.3.TronLink Request Signatureจะเด้งขึ้นมาเพื่อConfirmการโหวตให้คลิกปุ่ม Accept
2.4.หลังจากที่ผู้ใช้งานทำการ Confirm เสร็จผู้ใช้งานสามารถที่จะเข้าไปที่ Voting page เพื่อที่จะ Check ข้อมูลที่เราทำการโหวตได้
3.Withdraw JST
3.1.กดที่หน้า Page Voting ผู้ใช้งานจะเห็นจำนวนสิทธิที่สามารถจะโหวตได้จากนั้น Click Withdraw JST
3.2.หลังจากที่กดปุ่ม Withdraw JST ผู้ใช้งานสามารถใส่จำนวนสิทธิโหวตที่ต้องการจะ Withdraw จากนั้นกดปุ่ม Withdraw
3.3.จากนั้นจะมี TronLink Request Signature เด้งขึ้นมาเพื่อที่จะให้ผู้ใช้งาน Confirm withdrawal จากนัน้กดปุ่ม Accept
3.4.เมื่อเสร็จกระบวนการสามารถเข้าไปในหน้าของ corresponding page เพื่อดู JST Balance
วิธีกดรับ mining reward บนแพลตฟอร์ม JustLend DAO
1.เข้ามาที่หน้า Dashboard ละกดปุ่ม Claim
2.จะมี pop up เด้งขึ้นมา เพื่อให้เช็คจำนวน Reward mining ที่จะได้รับ
3.กดรับ mining reward , mining reward จะถูกส่งไปยัง TronLink wallet
เพื่อการลงทุนที่ลดความเสี่ยงมากขึ้น ควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Blockchain ICP จากแหล่งที่มีความเชี่ยวชาญเพิ่มเติม
งานเขียนนี้ เป็นส่วนหนึ่งของวิชา 751471 Economic of DeFi (Decentralized Finance)
ซึ่งสอนโดย ผศ.ดร. ณพล หงสกุลวสุ
คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่
641610140 ณัฐฒนนท์ ธิราช
641610371 ภูมินทร์ ชาญประเสริฐ
641610535 อริศรา ใบเต้
อ้างอิง
https://docs.justlend.org/justlend-dao-whitepaper
https://www.securities.io/th/investing-in-just/
https://www.tastycrypto.com/blog/aave-vs-justlend-vs-compound/
https://docs.justlend.org/risk/liquidity-risk
https://docs.justlend.org/risk/borrow-interest-rate
https://docs.justlend.org/risk/risk-value-of-users
https://app.justlend.org/energy?lang=en-US
https://support.justlend.org/hc/en-us/articles/17525391458329-Staked-TRX
https://support.justlend.org/hc/en-us/articles/17526112107417-Energy-Rental
https://support.justlend.org/hc/en-us/articles/360052662032-What-is-JustLend
